Високи трошкови улагања у приватни капитал за ХНВ
Недавно сам погледао неколико решења за приватни капитал највећих америчких банака за ХНВ. Упркос свим перспективама да сам неко време радио са инвестицијама, изненадио ме је додатни ниво накнада који се наплаћују купцима ХНВ-а.
Почните са алтернативним улагањем. Свакако компаније са приватним капиталом имају моћ цена на овом тржишту продаваца - у мојој тренутној Форбесовој рубрици „Није довољно приватног капитала да се заобиђе“, поделио сам да је Прекин проценио да је било рекордних 2 билиона долара у „сувом праху“ или непотрошеном новцу. , приватно финансира глобално, са више од 1,2 билиона долара од укупних 2 билиона долара који су дозвољени за капитал.
А на нивоу приватних компанија, трошкови и накнаде су непрозирни. Поред стандардних накнада за контролу од 2% и 20 одсто, оперативне компаније обично такође наплаћују од акционара ставке као што су „накнаде за праћење“, накнаде за истраживање и с тим повезана путовања, као и трошкови повезани са представљањем у управним одборима компанија.
Банке стварају Фонд приватног капитала, стварајући опције капитала за своје клијенте ХНВ-а. Уобичајено решење ХНВ-а може укључивати десет до дванаест капитала приватног капитала, а банке су у многим случајевима успеле да успешно смање основне трошкове пословања приватног капитала додавањем стопе препрека - отуда инхерентне накнаде за перформансе имају више отприлике 15-20 процента више од 6-8 процената баријере.
Након набаве приватног капитала за решење ХНВ-а, додајте
Накнада за утовар од два процента уколико се не уложи 5 милиона долара
Годишња инвестицијска накнада од 75 базних поена
Годишња административна такса од 15 базних поена
Гледајући међу приносима банке за њен најновији ХНВ на копну, постављен у овом случају, ИРР за инвеститоре износи 9-10%. Приликом испитивања поврата, јер звучи лоше за овај временски период, банка
представник је одговорио да су то „сјајни поврати“ за тако разнолик приступ. Човек се пита када би конструкција приступа могла бити превише диверзификована, а можда и ограничавати позитивне приносе -.
